Hoe de prijs van een obligatie in Excel berekenen?

Zero coupon-obligaties zijn effecten die geen periodieke rentebetalingen doen. In plaats daarvan kopen investeerders ze tegen een korting en ontvangen de nominale waarde bij afloop. Stel bijvoorbeeld dat u een 10-jarige obligatie heeft met een nominale waarde van $1.000 en een jaarlijkse rente (korting) van 5,00%. Tijdens de looptijd van de obligatie ontvangen obligatiehouders geen tussentijdse coupons — ze worden alleen betaald wanneer de obligatie afloopt, zoals geïllustreerd in de onderstaande schermafbeelding.

Om de huidige prijs te bepalen, kunt u de functie HW van Excel gebruiken. Deze methode is eenvoudig en geschikt voor eenvoudige, vaste tarief zero coupon-obligaties.

Selecteer de cel waarin u de prijs wilt weergeven en voer vervolgens de volgende formule in:

=PV(B4,B3,0,B2)

Nadat u de formule hebt getypt, drukt u op de Enter toets om deze toe te passen. Het resultaat toont de huidige prijs van uw zero coupon-obligatie.

Opmerking: In deze formule:

• B4: Jaarlijks rentepercentage
• B3: Aantal jaren tot afloop
• 0: Omdat het een zero coupon-obligatie is, zijn er geen periodieke couponbetalingen
• B2: Nominale waarde van de obligatie (aflossingswaarde bij afloop)

U kunt de celverwijzingen naar behoefte aanpassen om te passen bij uw werkbladstructuur of obligatiedetails.

Jaarlijkse coupon-obligaties betalen rente aan obligatiehouders één keer per jaar. Dit betekent dat u aan het einde van elk jaar een vaste coupon ontvangt tot de afloopdatum. Overweeg het volgende voorbeeld, waarbij een investeerder een obligatie houdt die jaarlijkse coupons uitkeert, zoals gevisualiseerd in de bijbehorende schermafbeelding:

Om de prijs van deze jaarlijkse coupon-obligatie te berekenen, is de functie HW van Excel ook nuttig. Deze aanpak is ideaal voor standaard coupon-obligaties zonder speciale betalingsstructuren.

Typ de formule in uw gewenste resultaatcel:

=PV(B11,B12,(B10*B13),B10)

Nadat u de formule hebt getypt, drukt u op de Enter toets. De obligatieprijs wordt ingevuld in de doelcel.

Uitleg van parameters:

• B11: Jaarlijkse rendement of marktrente
• B12: Aantal jaren tot afloop
• B10: Nominale waarde van de obligatie
• B13: Couponrentepercentage
• B10*B13: Bedrag van de jaarlijkse couponontvangst

Pas deze invoerwaarden indien nodig aan voor uw dataset. De formule gaat ervan uit dat betalingen aan het einde van elke periode worden gedaan (gewone annuïteit). Als uw couponbetalingschema anders is, kunnen verdere aanpassingen nodig zijn.

Semi-jaarlijkse coupon-obligaties vertegenwoordigen een veelvoorkomend formaat waarbij investeerders twee keer per jaar rentebetalingen ontvangen. Deze komen vaak voor bij overheids- en bedrijfsobligaties. Het berekenen van de prijs vereist enkele wijzigingen om rekening te houden met de verhoogde betalingsfrequentie en rente samenstellen. De volgende schermafbeelding toont een voorbeeld van een gegevensopstelling:

Selecteer de cel waarin u de semi-jaarlijkse obligatieprijs wilt berekenen en voer de onderstaande formule in:

=PV(B20/2,B22,B19*B23/2,B19)

Druk op de Enter toets en u krijgt de contante waarde (prijs) in de cel.

Uitleg van formuleargumenten:

• B20: Jaarlijks rendement tot afloop (YTM), gedeeld door 2 om het semi-jaarlijkse tarief te verkrijgen
• B22: Totale aantal betalingsperiodes
• B19: Nominale waarde van de obligatie
• B23: Jaarlijkse couponrente
• B19*B23/2: Bedrag van elke semi-jaarlijkse couponbetaling

Zorg ervoor dat u deze parameters aanpast op basis van de contractdetails van uw obligatie. De sleutel is om zowel het rentetarief als het aantal periodes van jaarlijks naar semi-jaarlijks aan te passen voor nauwkeurigheid.

Hoe maak je een leningaflossingscalculator in een Excel-sjabloon?

Hoe bereken je het gemiddelde/jaarlijkse samengestelde groeipercentage in Excel?